Mõtted Bigbank AS võlakirjade avaliku pakkumise osas
Taavi, Liisi, Marko, Jake'i otsused ja mõtted
Järgnevalt on toodud Taavi, Liisi, Marko, Jake'i ja teiste investorite mõtted Bigbank AS tagamata allutatud võlakirjade pakkumise osas. Tegu ei ole investeerimis- ega finantsnõuga, igaüks peaks ise materjalidega põhjalikult tutvuma ning tegema iseseisvalt kaalutletud otsuse.
Info pakkumise ja ettevõtte kohta
Võlakirjad: Teise taseme allutatud võlakirjad
Märkimise periood: 10. juuni 2025 - 19. juuni 2025
Väljalaskekuupäev: 27. juuni 2025
Lunastustähtaeg: 27. juuni 2035
Emissiooni maht: 3 miljonit eurot (suurendatav 8 miljoni euroni)
Nominaalväärtus: 1 000 eurot
Märkimishind: 1 000 eurot
Intressimäär: 6.5% p.a.
Intressimaksed: Kvartaalsed
Prospekt ja prospekti kokkuvõte (EE)
Mis on allutatud võlakiri (Tier 2)?
Allutatud võlakirjad on finantsinstrumendiks, mis kuulub pankade teise taseme omavahenditesse (Tier 2). Need on loodud, et parandada finantsasutuste vastupanuvõimet majanduslikult rasketel aegadel.
Allutatud võlakirjadega kaasnevad teatud eripärad, mida jaeinvestor peaks arvesse võtma enne investeerimisotsuse langetamist:
Keskmine järjekord likvideerimisel: Allutatud võlakirjade põhiline tunnusjoon on nende "allutatus". See tähendab, et maksejõuetuse või likvideerimise korral saavad allutatud võlakirjaomanikud oma investeeringu tagasi alles pärast teiste allutamata (nt saadud hoiused, võetud laenud, kohustused töötajate ja tarnijate ees) nõuete täielikku rahuldamist. Nõuete rahuldamise järjekorras jääb allutatud võlakirjade omanikest tahapoole panga esimese taseme kapital.
Kõrged intressimaksed: Allutatud võlakirjadel on sageli kõrgem intressimäär kui tavavõlakirjadel ja hoiustel, kajastamaks ka suuremat riski. See tähendab, et investor võib saada suuremat tulu, kuid peab olema valmis ka suuremaks riskiks.
Määratud lõpptähtaeg: Teise taseme omavahenditesse kuuluvad (Tier 2) võlakirjad võivad olla pikema tähtajaga, mis tähendab, et raha võib olla seotud pikema perioodi vältel. Enamasti on tähtajaks 10 aastat, kuid tavapäraselt on pankadel õigus lunastada võlakirjad osaliselt või täielikult peale 5 aastat. Võlakirjade ennetähtaegseks lunastamiseks peab andma nõusoleku Euroopa Keskpank.
Kohustuste ja nõudeõiguste teisendamise risk (bail-in risk): Allutatud võlakirjade puhul arvestada kohustuste ja nõudeõiguste teisendamise riskiga, mis võib realiseeruda, kui maksejõuetuse ja muude raskuste esinemisel rakendatakse panga suhtes kriisilahendusmeetmeid. See tähendab, et kriisiolukorras võidakse võlakirja tingimusi muuta (nt vähendada võlakirja nimiväärtust või muuta intressimäära), et kaitsta panga finantsstabiilsust. See võib vähendada võlakirja väärtust või mõjutada saadavat tulu.
Regulaatorid näevad allutatud võlakirju kui vahendit, mis aitab parandada finantssüsteemi stabiilsust. Kui pank satub raskustesse, toimivad need võlakirjad omamoodi puhvrina, vähendades kahju hoiustajatele ja teistele võlausaldajatele. Seetõttu võidakse allutatud võlakirju lugeda osaks pangandussektori kapitalinõuetest, eriti teise taseme kapitalinõuetest, aidates pankadel täita rahvusvahelisi ja kohalikke reguleerivaid nõudeid.
Bigbank AS allutatud võlakirjad
Võlakirjade avaliku pakkumise teates seisab, et allutatud võlakirjade näol on tegemist Bigbanki tagamata võlakohustustega investori ees. Võlakirjade allutatus tähendab, et Bigbanki likvideerimise või pankroti korral muutuvad kõik allutatud võlakirjadest tulenevad nõuded sissenõutavaks ja rahuldatakse alles pärast kõigi allutamata tunnustatud nõuete täielikku rahuldamist vastavalt kohalduvatele õigusaktidele.
Muuhulgas tuleb allutatud võlakirjade puhul arvestada kohustuste ja nõudeõiguste allahindamise ja teisendamise riskiga (bail-in risk).
Bigbank AS tutvustus
Bigbank AS on asutatud Eestis ja tegutseb peamiselt ja püsivalt krediidiasutusena. Nende pangandusega seotud äritegevus mis on lähtuvalt klientidest jaotatud kaheks: jaepangandus ja ettevõtete pangandus. Mõlemad segmendid pakuvad klientidele laenutooteid ja kaasavad hoiuseid.
Lisaks on Bigbank AS-il filiaalid Lätis, Leedus ja Soomes, mille kaudu pakutavad laenuteenused on enamjaolt samad kui meie kodumaal pakutavad teenused. Bigbank AS pakub Läti, Leedu, Soome, Rootsi ja Bulgaaria filiaalide kaudu ka hoiuseteenuseid.
Täpsustuste jaoks palun loe avaliku pakkumise teadet.
Peamised finantsnäitajad (12.06.2025 seisuga)
Krediidireiting
Moody'se poolt Bigbankile kinnitatud reitingute loetelu:
Pika ja lühiajaline vastaspoole riski hinnang Baa2(cr) ja P-2(cr)
Pika- ja lühiajaline vastaspoole riski reiting (CRR) Baa2 ja P-2
Välis- ja kohalikus valuutas pikaajaliste pangahoiuste reiting Ba1
Välis- ja kohalikus valuutas lühiajaliste pangahoiuste reiting NP
Kohandatud baaskrediidihinnang ba2
Baaskrediidihinnang (BCA) ba2
Pikaajaliste hoiuste reiting näitab, kui usaldusväärne on pank klientide hoiuste hoidmisel ja nende tagasimaksmisel pikema aja jooksul.
Pikaajalise vastaspoole riski reiting hindavab panga vastastpoolte, näiteks laenusaajate riskitaset.
Baasikrediidihinnang peegeldab pangandusinstitutsiooni krediidiriski üldist taset.
Peab arvestama sellega, et emitendi pakutavate allutatud võlakirjade reiting võib olla madalam, kui nende enda baasikrediidihinnang.
Järgnevalt on toodud Moody’s hinnangute tabel:
